NAND闪存价格将因供应过剩而暴跌

由于PC和智能手机制造商的订单不及预期，导致供过于求，NAND闪存价格预计将下滑，这迫使存储芯片制造商削减产量。

据TrendForce称，NAND闪存的库存过剩给供应商带来了财务压力，其将2025年的增长率预测从30%下调至10%至15%。

“NAND闪存制造商采取了更果断的减产措施，减少全年产量以抑制比特供应增长。这些措施旨在迅速缓解市场失衡，并为价格复苏奠定基础。”TrendForce表示。

Gartner董事分析师兼技术产品负责人Shrish Pant预计，2025年上半年NAND闪存价格将保持疲软，但他预计下半年固态硬盘（SSD）的比特出货量将因持续的AI服务器需求而增加。

“供应商目前正在努力规范供应，这将导致2025年下半年价格回升。从长期来看，AI需求将继续推动对更高容量/更好性能SSD的需求。”Pant说。

据存储分销商Memphis Electronic在LinkedIn上发布的内容，由于智能手机和笔记本电脑制造商等关键买家的采购量下降，闪存价格已经连续四个月下跌，该公司声称这些是NAND闪存的主要消费者。

自疫情以来，PC市场一直疲软，2021年市场达到3.5亿台出货量的峰值。此后，Windows 10停止支持的威胁以及AI PC的出现都未能像预期那样重新点燃买家的兴趣。2024年全球渠道出货量增长1%，达到2.622亿台。

根据Canalys的数据，2024年智能手机出货量稍好，同比增长7%，全球达到12.2亿台。此前，智能手机市场经历了长期的停滞增长。

去年年底，韩国存储制造商SK海力士在财报电话会议上警告称：“尽管企业级SSD需求强劲，但由于PC和移动客户采购需求疲软，销售比特增长环比下降了中等个位数百分比。”

在近期的生产计划方面，该公司补充道：“对于NAND，我们将继续专注于技术转型，而不是增加产能，直到行业库存得到充分消化。”

美光在9月的第三季度财报电话会议上表示：“我们对2024年和2025年日历年行业NAND比特需求增长的预期现在处于低两位数百分比范围，低于我们之前的预期。”

这家美国存储企业将消费设备NAND出货量增长放缓、不同终端市场的持续库存调整以及客户在几个季度快速增长后的“短期数据中心SSD采购放缓”归咎于原因。

美光表示，行业对2024年和2025年NAND增长预期的下降“意味着需要采取供应措施以实现平衡”。然而，它也预计由于AI工作负载对NAND的偏好，长期需求将会上升。

The Futurum Group半导体副总裁兼实践负责人Richard Gordon表示：“移动和PC市场的季节性疲软加上库存调整将导致传统DRAM和NAND的需求和价格疲软。”

在数据中心领域的存储使用方面，他表示：“除了SSD的库存调整外，由于AI半导体出口管制和其他地缘政治问题带来的不确定性，数据中心HBM的需求也将短期放缓。”

The Futurum Group预计，从第二季度开始，随着PC和智能手机制造商以及AI基础设施建设者需求的回归，存储订单将显示出复苏迹象。

从下半年开始，Gordon表示他预计：“存储市场条件将改善，存储供应商将积极转向先进工艺节点和HBM3、HBM4、DDR5、LPDDR、堆叠芯片等先进技术，这将吸收产能并将其从传统/常规产品中转移出来。目标是实现更好的产出平衡并更好地控制平均售价。”

“不过，存储市场的动态正在发生一些变化。它正从一个高度商品化、竞争激烈（因此高度波动和周期性）的市场，转变为一个更专业、高端的市场，供应商数量更少，技术进入门槛更高，因此对供应和定价的控制能力更强。至少在中期内，AI数据中心似乎对存储有无尽的需求。”