博通AI芯片业务激增106%，财报与营收再超预期，股价应声上涨

博通公司最新发布的财务数据显示，其发展势头丝毫未减。公司业绩轻松超越华尔街预期，并对当前季度给出了稳健的指引，推动其股价在盘后交易中上涨4%。

博通报告称，第一季度调整后每股收益为2.05美元，高于分析师预期的2.03美元；营收同比增长29%，达到193.1亿美元，超出市场共识预期的191.8亿美元。当季净利润为73.5亿美元，较去年同期的55亿美元显著增长。

博通CEO陈福阳在分析师电话会议上表示：“我们有望在2027年实现仅芯片相关的AI收入超过1000亿美元的目标。为此，我们也已锁定了所需的供应链。”

展望当前季度，博通预计销售额将达到220亿美元，远高于华尔街预测的205.6亿美元。公司还预测调整后的利润率为68%，高于市场共识的66%。博通表示，半导体解决方案部门的收入预计将超过148亿美元，这也大幅高于华尔街130.6亿美元的共识预期。

博通的增长得益于其在帮助谷歌、AWS和微软等公司设计AI芯片所扮演的关键角色。博通为这些公司提供必不可少的服务、支持技术和知识产权。一旦设计完成，这些芯片就会被送往台积电等芯片制造厂进行生产。

陈福阳表示，公司与AI芯片相关的收入从去年同期的水平跃升106%，达到84亿美元。他指出，这一增长是由“定制AI加速器和AI网络需求的强劲”所驱动。博通还销售将AI处理器连接成大型集群所需的网络互连设备、软件和其他组件。

总体而言，博通的半导体解决方案部门实现了125.2亿美元的销售额，高于分析师预期的122.5亿美元。然而，其基础设施解决方案业务未能达到预期，销售额为68亿美元，低于华尔街70.2亿美元的目标。

近几周来，市场普遍担心AI模型可能对传统企业软件公司构成竞争威胁，许多大型软件公司因此承压。今年它们的股价纷纷下跌。

但似乎没有什么能阻碍博通的发展。值得注意的是，博通于2023年收购了服务器虚拟化软件巨头VMware。陈福阳告诉分析师，本季度的表现只是一个小波动，他预计当前季度基础设施软件业务的收入将增长9%，达到72亿美元，高于华尔街共识。“让我重申，我们软件业务的增长反映了我们对基础基础设施的关注和投资，”他坚持道，“我们的基础设施软件并未受到AI的颠覆。”

Zacks Investment Research的分析师安德鲁·罗科（Andrew Rocco）表示，博通对VMware的收购迄今为止非常成功，这进一步增强了由AI半导体增长所推动的强劲势头。他预测：“博通仅仅进入了其超高速增长阶段的初期。我相信投资者会青睐这只股票，因为无论哪家软件公司在AI竞赛中胜出，它们都在投资博通的网络芯片和定制加速器。”

在定制AI芯片业务方面，陈福阳描绘了一幅非常乐观的前景。去年12月，他曾透露AI模型开发商Anthropic已向谷歌下达了一份价值100亿美元的定制加速器订单，今天他对此交易提供了更深入的视角。他表示，预计Anthropic将在2026年购买相当于1吉瓦（gigawatt）算力的谷歌TPU，并在2027年购买超过3吉瓦的算力。

此外，他表示预计OpenAI将在2027年部署超过1吉瓦的第一代定制处理器。与超大规模云厂商一样，OpenAI也一直与博通合作开发自己的AI芯片。同时，陈福阳表示，尽管近几周有分析师担忧Meta 的下一代MTIA定制芯片开发似乎陷入停滞，但该公司预计将从该芯片中获得巨大提振。

“MTIA路线图依然完好且进展顺利，”陈福阳驳斥了此类担忧。他补充说，该芯片目前正在出货，Meta的目标是在2027年及以后实现“数吉瓦”的定制加速器产能。